15 февраля Московская Биржа — главная биржевая площадка России — проводит своё IPO. Попросту это означает, что параллельно с акциями российских компаний в свободное обращение попадут и акции самой Биржи, после чего и вы, и ваши друзья сможете покупать и продавать их так же легко, как, скажем, бумаги МТС, Лукойла или сети магазинов Магнит. Впрочем, если термин «IPO» (переводимый как первичное публичное размещение) вам незнаком, значит, самое время заняться самообразованием. Потому что именно размещение Московской Биржи может дать сигнал коренному перелому в отношении простых россиян к торговле ценными бумагами — а у технически подкованной аудитории Компьютерры есть хороший шанс прыгнуть выше остальных.

До последнего времени биржевая торговля в России представляла собой грустное зрелище. Ликвидных активов раз два и обчёлся: акции лишь пары десятков компаний торгуются достаточно активно, а сектор срочных бумаг (фьючерсы и опционы) вовсе никакой — там активные инструменты можно пересчитать на пальцах одной руки. И когда «наверху» бредят Мировым Фенансавым Центром (так презрительно обзывают инициативу рядовые спекулянты), не хочется ни писать, ни спорить, а просто отвернуться.

Мы попали в замкнутый круг. Инвесторы, в том числе иностранные, не верят в российскую «фонду» (слабые законы, чрезмерное внимание государства, неуважение прав мелких акционеров и т.п. и т.д.), а российские компании не желают выпускать свои акции в России («размещаться») потому что без инвесторов нельзя и собрать серьёзных денег. В результате, по оценке, например, Wall Street Journal, треть торгового объёма с акциями российских компаний проходит на западных биржах.

Госзайм. Реклама времён СССР

Но хуже того, средний россиянин шарахается от слов «биржа», «акции» как от огня. Полагаю, сказывается негативный опыт последних двадцати лет: в наших головах акции всё ещё ассоциируются с бумажками МММ, а биржевая торговля — с полулегальными FOREX-лавочками, реклама которых висит на каждом углу и сайте, но деятельность которых, как и той же МММ, не регулируется. В результате только каждый сотый россиянин более-менее активно оперирует ценными бумагами (подробнее см. «Как привести на биржу простых россиян»). Сравните это с Соединёнными Штатами, где в фондовый рынок инвестирует каждый пятый! Ничего удивительного, что периодически предпринимаемые правительством неуклюжие попытки заинтересовать обывателя оканчиваются ничем: я даже не спрашиваю вас участвовали ли вы, я спрошу — слышали ли вы о «всенародных IPO» Роснефти, ВТБ?

Хорошая новость в том, что подвижки всё-таки есть. Срочный рынок так и пребывает в рудиментарной фазе, но вот акции начинают понемногу просыпаться. Утверждая так, я опираюсь прежде всего на собственный опыт, свою оценку ситуации. Я активно торгую на российском рынке с середины нулевых, держу сегодня самый большой портфель в своей жизни (не только в смысле стоимости, но и в смысле степени диверсифицированности — то есть разнообразия входящих в него бумаг) — и с удовольствием констатирую, что список акций, которые могут быть интересны как долгосрочные вложения, стабильно растёт. Да, многие высокотехнологичные игроки по-прежнему предпочитают размещаться на Западе (Рамблер, Яндекс, Mail.ru, см. «Американское IPO Яндекса»), но у нас есть свои герои.

ОАО Магнит, владеющее одной из мощнейших сетей продовольственных магазинов в России (её основатель Сергей Галицкий — чуть ли не единственный отечественный миллиардёр, сделавший состояние не на перестановках в эпоху приватизации). Аптека 36,6 — одна из наших крупнейших аптечных сетей. М-Видео, входящая в топ ритейлеров бытовой электроники. Всем знакомые звёзды коммуникационного сектора МТС и Ростелеком. Нефтяные гиганты Нижнекамскнефтехим, Башнефть, Лукойл. Золотодобытчик мирового уровня Полюс Золото. Трансконтинентальный извозчик Аэрофлот.

Сберкасса, советская реклама

Я могу продолжить список (это бумаги, особенно часто бывающие в моём портфеле), но и того, что уже названо, достаточно, чтобы показать две важных вещи. Во-первых, все эти активы ведут себя вменяемо: их минимальный пакет стоит не слишком дорого, объём дневной торговли достаточен, чтобы исключить вероятность резких скачков цены, многие платят дивиденды. И, во-вторых, такие активы можно найти в каждом секторе российского рынка, что позволяет снизить риски при вложении большой суммы денег (поровну распределив её между акциями, т.е. диверсифицировав портфель).

Вложив некоторую часть своих накоплений в такие бумаги, вы получите в худшем случае альтернативу банковскому вкладу, а в лучшем — уникальный инвестиционный инструмент, аналогов которому на финансовом рынке нет (даже ПИФы не дадут вам такой свободы и доходности). Акции Магнита, например, только за прошлый год выросли более чем вдвое, да и почему бы им не расти, когда компания так агрессивно расширяется?

Есть и третий фактор, связанный с лично вашим интеллектуальным превосходством над серой массой рядовых инвесторов, но прежде чем обратиться к нему, давайте вернёмся к тому, с чего начали. В последние дни — и это неслыханное дело — западные финансовые СМИ говорят о русской фонде. Повод: то самое IPO Московской Биржи. В середине февраля её акции поступят в продажу по ориентировочной стартовой цене в 600 рублей за минимальный пакет из десяти штук (тикер MOEX). Иначе говоря, это будет достаточно дешёвое удовольствие, чтобы в нём поучаствовать — хоть бы и из чистого интереса. И именно из-за цены есть надежда, что это IPO наконец-то станет первым по-настоящему всенародным.

Добролёт, советская реклама

Почему это может быть интересно? Прежде всего, как билет на отходящий поезд. Московская Биржа (результат слияния ММВБ и РТС) уже самая крупная торговая площадка на постсоветском пространстве и в Восточной Европе. Смысл её работы сводится к предоставлению места и условий для торговли ценными бумагами, так что, буде не случится глобального экономического кризиса, выручка Биржи будет расти, а покупатель её акций, получается, автоматически сделает ставку на весь российский фондовый рынок.

Кроме того, публика, которая никогда с ценными бумагами дела не имела, ещё и узнает, что такое инвестиции и почувствует вкус к этой игре. Московская Биржа обещает платить щедрые дивиденды своим акционерам, пуская на выплаты до половины прибыли каждый год. В России подобная щедрость пока редка. Она означает в том числе, что акции Биржи можно будет приобрести не только с целью перепродажи по более высокой цене, но и как долгосрочное вложение: вне зависимости от того, каков будет их курс, держателю будет регулярно начисляться копеечка.

Наконец, есть патриотические соображения. Западные аналитики полагают, что если IPO Московской Биржи пройдёт гладко, это даст стимул российским компаниям размещаться в России. Так что Биржу россияне могут поддержать даже просто из любви к Родине, так же, как для американских инвесторов, например, патриотизм — не пустой звук.

А теперь, когда вы видите картину в целом, оцените своё место в ней. Россия на пороге инвестиционного взрыва: не сегодня завтра ценными бумагами заинтересуются миллионы россиян. Как и в развитых странах, свой портфель из акций появится у домохозяек, рабочих, пенсионеров. Уровень технической подготовленности большинства таких инвесторов будет крайне низким. И тот, кто привык и умеет работать с информацией в чистом виде, неизбежно получит преимущество.

Так не опоздайте.