В 2025 году проект цифрового рубля вступил в фазу активного тестирования, а массовый запуск запланирован уже на 2026 год. Цифровой рубль — не просто технологическая инновация, а потенциально новая глава в истории российских финансов — с перераспределением ролей между государством, банками, бизнесом и гражданами. Новый формат денег, в отличие от безналичных средств, будет храниться не в банке, а на платформе Центробанка, что задает принципиально другую логику движения и контроля за средствами.
Пока обсуждение цифрового рубля ограничено профессиональной средой, проект уже затрагивает ключевые вопросы: как изменится банковский сектор, что будет с платежной дисциплиной в бизнесе, и готово ли общество к высокой степени прозрачности личных финансов?
В этой статье совместно с экспертами — представителями банков, бизнеса и инвестиционного сообщества — разбираем, что стоит за красивыми тезисами о «безопасности» и «удобстве», и насколько реалистично ожидать добровольного перехода граждан и компаний в новую финансовую реальность.
Вызовы для банков и возможные выгоды
Массовое внедрение цифрового рубля создает значительные риски для банковской системы. Главный из них — сокращение депозитной базы и уменьшение объема безналичных расчетов через банки. Деньги клиентов будут размещаться не на счетах коммерческих банков, а напрямую на платформе Банка России. Это означает снижение ликвидности, доступной банкам для кредитования, и уменьшение транзакционных доходов.
«Теперь деньги клиентов находятся не у банков, а у ЦБ, и кредитные организации фактически теряют доступ к этим средствам. Банкам придется вкладывать значительные ресурсы в создание и поддержку инфраструктуры для работы с цифровым рублем. Это требует больших финансовых затрат и принципиального изменения технологических процессов».
Иван Бахмат, директор по развитию цифрового бизнеса «ОТП Банка»
По оценкам аналитиков Finam, внедрение цифрового рубля может занять до 8–10 % рынка внутренних платежей, что эквивалентно аналогичной доле в чистой прибыли банковского сектора. Это давление на прибыльность усиливается необходимостью инвестировать в адаптацию ИТ-систем, обеспечение совместимости с платформой ЦБ и обучение персонала.
Однако потери на старых бизнес-моделях могут быть частично компенсированы за счет выхода в новые ниши. Во-первых, цифровой рубль открывает возможности для банков как технологических провайдеров. Они могут предлагать B2B-клиентам сервисы на основе смарт-контрактов — автоматизированных расчетов по условиям сделок, госконтрактов и цепочек поставок. Во-вторых, появляется потенциал для создания платных API и кастомизированных платформ для госсектора и госкорпораций. Это позволяет банкам превратиться в инфраструктурных партнеров цифровой экономики.
«Система цифрового рубля открывает доступ к новым сервисам, в том числе программируемым платежам (смарт-контрактам), расчетам по госконтрактам и субсидиям без комиссии, офлайн-кошелькам для транспорта и IoT, а также трансграничным решениям с возможностью выбора между цифровым рублем и СБП. К концу лета 2025 года ожидается запуск первых операций с Казначейством».
Дмитрий Сыцко, директор по информационным технологиям «БКС Банка»
По данным отчета МВФ (Международного валютного фонда), в странах, где уже идут пилоты цифровых валют (например, в Китае и Нигерии), банки, интегрирующиеся в национальные платформы цифровых денег, смогли расширить свое участие в экосистемах госрасчетов и сократить расходы на внутренние переводы. Российским банкам предстоит пройти схожий путь: от конкурентов цифрового рубля — к интеграторам и поставщикам интеллектуальных платежных решений.
Цифровой рубль — не только вызов, но и потенциальный драйвер для создания новых сервисов. Банк России фиксирует высокий интерес к цифровому рублю в оптовых и трансграничных расчетах. Ряд банков уже рассматривает возможности запуска продуктов на основе смарт-контрактов, решений для B2B-расчетов и автоматизации цепочек поставок. Эти направления могут компенсировать часть потерь и открыть доступ к новым сегментам рынка.
«В Lender Invest мы уже вовсю занимаемся этим вопросом: изучаем технические требования от ЦБ и одновременно модернизируем свою инфраструктуру для гладкой интеграции. А что касается прозрачности для регуляторов — мы не просто не боимся этого, а считаем это необходимым условием для устойчивой финансовой системы, что полностью соответствует нашим принципам».
Дмитрий Исаков, генеральный директор краудлендинговой платформы Lender Invest
Несмотря на давление на прибыльность и необходимость адаптации, цифровой рубль может стать для банков не концом традиционной модели, а началом качественно нового этапа — с упором на платформенные технологии, гибкие цифровые сервисы и глубокую интеграцию в государственную цифровую экономику.
Баланс контроля и свободы
Цифровой рубль с самого начала вызвал споры о балансе между необходимым уровнем контроля и сохранением финансовой свободы граждан. Бизнес опасается усиления надзора, а граждане — потери финансовой автономии. В центре этих опасений — полная прослеживаемость транзакций, техническая возможность заморозки средств и централизация контроля. Однако регулятор последовательно подчеркивает, что при разработке архитектуры цифрового рубля принципиальным ориентиром выступает защита прав пользователей.
«Банк России придерживается принципа «свобода — с сохранением контроля», и в этом контексте обозначены следующие решения: цифровой рубль — добровольный: он не заменяет, а дополняет наличные и безналичные формы. У пользователя сохраняется выбор».
Владислав Александров, исполнительный директор инвестиционного фонда Alt3 Capital
ЦБ России реализует принцип технологической и информационной сегрегации в архитектуре цифрового рубля. Это означает, что коммерческие банки, даже если они будут выступать операторами цифровых кошельков, получат ограниченный доступ к пользовательским данным. В частности, они смогут обрабатывать только ту информацию, которая необходима для исполнения транзакций и соблюдения требований законодательства — например, по идентификации клиента. Согласно концепции цифрового рубля, участники системы не получат возможности использовать поведенческие или финансовые данные пользователей в маркетинговых целях, что должно снизить риск создания централизованных профилей граждан. Техническое устройство платформы ориентировано на минимизацию вторжения в частную финансовую сферу, при сохранении необходимых механизмов надзора и борьбы с мошенничеством.
В дополнение к архитектурным решениям, предусмотрены правовые и технические меры безопасности:
- ограниченный доступ к данным: как в Системе быстрых платежей, участники цифровой платформы будут видеть только минимально необходимую информацию (например, сумму и факт проведения операции без раскрытия полного контекста);
- блокировки цифровых кошельков возможны только по решению суда и в соответствии с действующим законодательством (аналогично блокировкам обычных счетов);
- многоуровневая авторизация, биометрия, криптографическая защита, аудит систем — обязательные элементы кибербезопасности цифровой валюты.
Согласно опросу ВЦИОМ, проведенному в середине 2025 года, около 40 % россиян выразили обеспокоенность вопросами защиты персональных данных при использовании цифрового рубля. Вместе с тем, большинство участников исследования (примерно 62 %) считают, что цифровой рубль может повысить уровень безопасности и прозрачности платежей, а только 8 % респондентов выразили категорический негатив, называя цифровой рубль «обманом» или «цифровым рабством».
«В условиях конкурентного рынка банки уже привыкли бороться за клиента. Цифровой рубль становится еще одним каналом, а выбор, где хранить средства, по-прежнему остается за человеком. Удобные накопительные продукты и программы лояльности по-прежнему будут привлекательнее для хранения денег, чем цифровая транзакционная система. При этом клиентоцентричность банков в совокупности с развитием финансовой грамотности населения станут ключевыми факторами при выборе формата использования».
Дмитрий Сыцко, директор по информационным технологиям «БКС Банка»
Формируется компромисс: прозрачность — в рамках закона, контроль — исключительно по судебным и правовым процедурам, добровольность — как принцип, а не временная мера. Цифровой рубль, при правильной реализации, может усилить финансовую дисциплину в экономике без подрыва доверия и свободы частных пользователей.
Бизнес и госконтракты: контроль или автоматизация?
Например, в пилотном проекте цифрового рубля участвуют не только банки, но и компании из реального сектора экономики.
По состоянию на конец 2024 года в проекте уже задействовано около 1 200 компаний, что подтверждает интерес бизнеса к возможностям новой технологии. Это позволяет внедрить смарт‑контракты, автоматизировать расчеты по госконтрактам и субсидиям, а также упростить повторяющиеся платежи.
По итогам пилота отмечено свыше 100 000 транзакций, включая более 63 000 переводов, около 13 000 оплат товаров и услуг и 17 000 смарт-контрактов, демонстрирующих реальную востребованность автоматизированных механизмов.
Владислав Александров, исполнительный директор инвестиционного фонда Alt3 Capital, отметил комплексный подход к финансированию инфраструктуры:
«Основной инвестор — Банк России: он финансирует разработку платформы, кибербезопасность и смарт-контрактную инфраструктуру из своего бюджета.
Коммерческие банки и ИТ-компании — обязаны интегрироваться с платформой ЦБ, что требует вложений в ПО, обучение персонала и сопровождение клиентов.
Государственные субсидии и целевые программы — возможно выделение бюджетных средств на цифровизацию госвыплат, интеграцию с «Госуслугами», пенсионной системой, ФНС и т.д.»
Концепция смешанного финансирования подтверждается развитием пилота: с 15 августа 2023 года включено 15 банков и около 2 500 кошельков для юридических и физических лиц.
По словам ЦБ, формируются реальные кейсы для e‑commerce, зарплатных проектов, платежей по счетам и автоматизации через смарт‑контракты. Так цифровой рубль превращается одновременно в мощный инструмент госконтроля (через прозрачность расходов), и в эффективный инструмент для бизнеса — способный повысить скорость, снизить транзакционные издержки и автоматизировать рутинные расчеты.
Цифровой рубль запускает перераспределение ролей между участниками финансового рынка. Он способен упростить расчеты, усилить контроль за бюджетными средствами и сократить издержки в бизнесе, но одновременно требует глубоких изменений в подходах к защите данных, взаимодействию банков с клиентами и политике доверия государства к обществу.
Ключевой фактор успеха — не столько технологическая готовность, сколько социальная и институциональная зрелость: готовность обеспечить добровольность, прозрачность правил и реальное участие всех сторон — от граждан до бизнеса. В условиях, когда общественное доверие остается зыбким, именно его завоевание станет главным условием перехода от пилота — к массовому использованию.