Субхолдинг «Фабрика ПО» (бренд FabricaONE.AI), входящий в группу компаний «Софтлайн», планирует провести первичное публичное размещение акций до конца 2025 года. В ходе IPO компания намерена привлечь от 3 до 5 млрд рублей на развитие бизнеса.
«Фабрика ПО» была создана в январе 2025 года на базе системного интегратора Bell Integrator и объединила активы «Софтлайна» в сфере заказной разработки и тиражного программного обеспечения с применением искусственного интеллекта. В ее состав вошли разработчик бизнес-приложений SL Soft, компания по автоматизации промышленных производств SL Prom Soft, центр экспертизы «Девелоника», «Академия АйТи» и другие.
Общая выручка объединенных активов в 2024 году составила 18,6 миллиарда рублей, что значительно превышает показатель 2022 года в 10,1 миллиарда рублей. Скорректированная EBITDA за этот период выросла с 1,1 до 3,5 миллиарда рублей, а рентабельность по EBITDA увеличилась с 10,7% до 18,7%. При этом группа не имеет долговой нагрузки.
Согласно исследованию консалтинговой компании Б1, FabricaONE.AI является крупнейшим игроком на российском рынке заказной разработки ПО с долей 11% в 2024 году. Компания также входит в тройку лидеров на рынках автоматизации бизнес-процессов и корпоративного обучения. Клиентская база насчитывает около тысячи компаний, включая государственные структуры и частные корпорации, при этом около 70% выручки обеспечивают финансовый и государственный сектора.
Официальный представитель «Фабрики ПО» подтвердил, что компания изучает различные пути развития, включая выход на рынки публичного капитала, но окончательное решение еще не принято. Стратегия компании предполагает как органический рост, так и рост за счет слияний и поглощений. В среднесрочной перспективе ожидается сохранение темпов роста выручки на уровне 28–33% в год без учета сделок и 35–45% с учетом сделок M&A. Основными направлениями развития являются увеличение доли тиражного программного обеспечения, переход на подписочную модель и активное использование искусственного интеллекта.
Эксперты отмечают, что IPO может быть успешным при условии установления дисконта к сопоставимой группе компаний. Текущий момент оценивается как не самый благоприятный для размещения в связи с низкими котировками акций технологического сектора. Однако направление искусственного интеллекта считается перспективным, а бизнес-модель «Фабрики ПО», сочетающая заказную разработку и подписочные сервисы, обеспечивает стабильный рекуррентный доход.
Сумма в 3–5 млрд рублей оценивается как консервативная, и проблем с ее сбором, вероятно, не возникнет, особенно с учетом интереса к тематике ИИ. Успех после IPO будет зависеть от способности компании эффективно использовать привлеченные средства, а также от общего финансового состояния ее заказчиков.