Российские ИТ-директора сегодня планируют бюджеты в условиях, когда каждая пятая закупка привязана к валютному курсу. По оценкам учредителя бренда «Севен Груп» Александра Мартынова, валютная составляющая в ИТ-бюджетах достигает 20–30% и складывается преимущественно из импортного оборудования и запасных частей.
При этом классическое годовое планирование уступает место динамичной модели с ежемесячными корректировками, а компании формируют валютные резервы и переносят акцент на рублевые закупки. О том, кто и как выживает в реалиях колебаний курса валют, рассказываем в новом материале.
Горизонт планирования
Сегодня оптимальным считается горизонт планирования в двенадцать месяцев с промежуточными пересмотрами раз в три или шесть месяцев. Такой подход позволяет сохранять стратегическую стабильность и своевременно реагировать на изменение курса, объясняет Алексей Карпунин, руководитель практики по операционной эффективности и цифровизации бизнеса, партнер 5D Consulting. Мартынов поддерживает эту логику, рекомендуя годовой горизонт с поквартальной детализацией.
«Горизонт планирования если и сократился, то незначительно. Однако ключевым изменением стала гипердинамичность управления бюджетом».
Александр Мартынов, учредитель бренда «Севен Груп»
Поэтому план-фактный анализ теперь проводится ежемесячно или даже чаще — по факту нештатных экономических колебаний, поясняет Мартынов. Компании стали чаще пересматривать сметы, особенно в сегментах с высокой долей импортных решений. Годовые планы дополняются квартальными корректировками, а часть бюджета резервируется без конкретного распределения для оперативной компенсации валютных колебаний, дополняет Карпунин.
Структура расходов
Валютный портфель ИТ-закупок в большинстве организаций остается смешанным. «Около половины расходов приходится на рублевые обязательства — это зарплаты сотрудников, услуги интеграторов, закупка отечественного программного обеспечения», — отмечает Карпунин. Остальная часть, по словам эксперта, связана с валютными платежами за импортное оборудование, лицензионные продукты и облачные сервисы.
По расчетам Мартынова, валютная доля составляет 20–30% бюджета и концентрируется в закупках импортного оборудования и ЗИП. «Наибольшую валютную зависимость сегодня демонстрирует сегмент оборудования, включая отечественную сборку, поскольку его стоимость по-прежнему напрямую зависит от импортных компонентов», — считает эксперт.
В отличие от этой сферы, рынок, например, российского ПО стабилен, ценообразование ведется в рублях. Облачные услуги тоже проявляют устойчивость — их стоимость пересматривается поставщиками плавно и с заметным лагом после изменения курса.
«Критическая зависимость сохраняется в «железе»: серверы, СХД, телекоммуникационное оборудование. Их стоимость остается напрямую привязанной к курсу из-за импорта компонентной базы».
Александр Мартынов, учредитель бренда «Севен Груп»
Транзакционные риски тоже могут стать проблемой. Они возникают из-за влияния колебаний обменного курса на обязательства компании по осуществлению или получению платежей в иностранной валюте.
Если российская компания должна заплатить китайскому поставщику в юанях, любое снижение курса рубля по отношению к юаню до платежа увеличит стоимость в рублевом эквиваленте, объясняет Евгений Сумароков, кандидат экономических наук, доцент кафедры международного бизнеса Финансового университета при Правительстве Российской Федерации.
При импорте товаров и услуг компания часто платит в валюте поставщика. При девальвации национальной валюты стоимость импорта возрастает, что приводит к снижению прибыли.
Типичная ошибка, по мнению Карпунина, — концентрировать все валютные затраты в одной валюте или полностью полагаться на импортные решения без резервного сценария. Баланс достигается сочетанием диверсификации, постепенного импортозамещения и точечного хеджирования, считает эксперт. Об этом сейчас поговорим подробнее.
Как выбрать финансовые инструменты
В текущих реалиях классическое хеджирование недоступно, констатирует Мартынов. Наиболее практичной стратегией становится формирование валютного резерва под планируемые закупки оборудования. Параллельно работают две тактики: смещение закупок в рублевый сегмент через переход на отечественное ПО и сервисы и переговоры с поставщиками о фиксации рублевых цен при условии авансирования.
Сумароков выделяет форвардные контракты как один из наиболее распространенных инструментов хеджирования. Они позволяют компаниям фиксировать валютный курс на определенную дату в будущем, обеспечивая уверенность в будущих расходах и доходах. Существует также естественное хеджирование — сопоставление доходов и расходов в одной валюте, что снижает подверженность колебаниям обменного курса.
«Задача здесь — структурировать бизнес-операции по возможности таким образом, чтобы доходы и расходы были выражены в одной валюте. Это позволяет компаниям снизить свою подверженность валютному риску».
Евгений Сумароков, к.э.н., доцент кафедры международного бизнеса, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации
Кроме того, растет популярность сценарного моделирования, при котором ИТ-директор заранее рассчитывает влияние различных колебаний курса на бюджет и готовит несколько вариантов действий, рассказал Карпунин.
Рассматривая оптимистичные и пессимистичные сценарии, компании получают полное представление о потенциальной подверженности риску и готовят планы действий на случай непредвиденных обстоятельств.
Необходимо анализировать динамику обменного курса за различные временные интервалы — от дневных до ежеквартальных и годовых. Выявление закономерностей помогает предвидеть будущие изменения, считает Сумароков. Компания может проанализировать влияние внезапной девальвации иностранной или местной валюты на свои доходы и расходы, и это позволит выявить слабые места и принять меры.
Диверсификация — еще одна эффективная стратегия управления валютным риском, предполагающая распределение инвестиций и операций по нескольким валютам, поделился Сумароков.
«Например, компания, осуществляющая платежи как в долларах, так и в юанях, менее уязвима к колебаниям любой из этих валют по сравнению с компанией, работающей только с одной из них», — объяснил экономист. Предполагается, что остатки на счетах, открытых в разных валютах, помогают сбалансировать затраты и нейтрализовать риск, когда снижение ценности одной валюты сопровождается удорожанием других, пояснил Сумароков.
Где можно сэкономить
В условиях перехода на отечественные решения реальная возможность уменьшить валютные расходы без потери эффективности существует в сегментах программного обеспечения, систем безопасности и автоматизации. Российские платформы управления, аналитики и защиты информации уже успешно заменяют зарубежные аналоги, обеспечивая снижение валютной нагрузки, отмечает Карпунин.
Мартынов подтверждает: спектр отечественных решений широк и адекватно закрывает потребности рынка. С уходом иностранных производителей ПО стало затруднительно или невозможно его закупить, поэтому валютные риски в сегменте ПО малы. Зависимость от импорта остается значительной в сфере аппаратного обеспечения, высокопроизводительных вычислений и специализированных промышленных решений.
«Полное избавление от валютных рисков пока невозможно, но их можно контролировать за счет грамотного сочетания локальных и зарубежных компонентов», — полагает Карпунин. Более того, ключевые вендоры часто готовы фиксировать рублевые цены при условии авансирования, что позволяет «заморозить» курсовые риски, добавил Мартынов.
Что сделать прямо сейчас
Курс валюты резко меняется, поэтому ИТ-директору важно действовать быстро. Карпунин рекомендует:
- активировать заранее подготовленные сценарии;
- приостановить неприоритетные закупки;
- усилить хеджирование;
- провести переговоры с поставщиками о пересмотре условий.
Ключевая задача — сохранить непрерывность ИТ-процессов и минимизировать потери эффективности.
Сумароков предостерегает от метода опережения и задержки платежей на основе ожидаемых изменений в курсах — это скорее форма спекуляции, чем управление валютными рисками, и часто неэффективна. «Этот подход предполагает ускорение или задержку платежей на основе ожидаемых изменений в курсах», — пояснил эксперт.
Лучшим решением экономист называет сочетание нескольких продуктов или стратегий. «Для компании, которая регулярно проводит операции в иностранной валюте, необходимо установить правила управления валютным риском вместо принятия решений в каждом конкретном случае по мере их возникновения», — считает Сумароков.
Системный подход
«Системный подход, в котором финансовые механизмы сочетаются с технологической адаптацией, становится сегодня главным условием устойчивости ИТ-стратегии в условиях нестабильного курса», — резюмирует Карпунин.
Главный вывод: в условиях валютных качелей выигрывает тот, кто комбинирует инструменты. Формирование валютных резервов под критичные закупки, переход на рублевые сегменты там, где это возможно, фиксация цен с поставщиками при авансировании, сценарное моделирование и ежемесячный план-фактный анализ — такой набор позволяет сохранить контроль над бюджетом даже при непредсказуемом курсе.
Для компаний с валютной выручкой риски смягчаются естественным образом, но и им необходимы точечные корректировки. Те же, кто работает преимущественно на внутреннем рынке, должны держать до 30% резервов на валютные колебания и быть готовыми пересматривать приоритеты ежемесячно.